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  • 母基金的发展迎来了新的局面

    目前“新经济”扑面而来,我国正在合力促成经济的转型升级。政策支持科研机构进行创新转化并用科技提高生产力的力度逐步加大。无论是“腾笼换鸟”、产业升级,还是原创科技、催生新动能,都离不开能够承担风险的股权资本与之相匹配。

    从早期投资、创业投资到并购投资,私募基金形成了完整链条,而母基金更是其中重要一环。在“鱼龙混杂”的当下,私募股权母基金的发展对于引领整个市场的投资方向和价值观方面有正面而积极的意义。

    前十年中,私募股权主要的回报驱动因素是互联网和移动互联网带来的商业模式的变革、人口红利、一二级市场的巨大价格差异等。而未来十年,将会发生极大的改变,这些变化都直接影响投资机构获取和识别优秀项目,进行风险控制和定价,并成为驱动回报的核心因素。

    为了让传统经济创造的巨大财富有效的投入到“新经济”中,支持“新经济”的长期发展,通过私募股权母基金的方式引导“传统经济资源”成为长期投资“新经济”的“新投资”,并通过资源的有效匹配,更好地为新时代、新经济贡献力量。

    私募股权投资是一种高度专业化的投资活动。国内大量的合格投资者也是传统经济的受益者,实际上并不具备甄别、挑选优秀私募股权基金与基金管理人的知识和能力。母基金在解决上述问题过程中,一方面,更加专业地对私募基金管理人进行尽调和评估;另一方面,母基金能更加有效地制定更长期的资产配置战略,来降低资金和资产错配带来的流动性风险和效率损失。

    在“投资端”,私募股权母基金通过分散配置的方式,更好地与“新经济”接轨,享受“新经济”的增长红利。而在“融资端”,私募股权母基金把过去积累的财富,转化成为支持“新经济”发展的重要力量,实现良性循环。

    私募股权投资基金的繁荣使更多中小微企业获取外部风险资本成为可能,而母基金的繁荣也使更多社会资本参与私募股权投资成为可能。

    “新经济”的发展需要更有耐心的、长期的投资来支持。这一历史性的变革,既是私募股权投资行业、私募股权母基金发展的巨大机遇,更是财富管理领域的一份历史责任。


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