趋势已经开始!全球最大资管过去两年给华尔街佣金腰斩
2017-04-06 13:55:57 石萌 华尔街见闻 次阅读

 

金融市场交易结构的改变,量化投资的崛起,正在进一步威胁华尔街传统基金经理的地位。

全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock Inc)在过去两年里大幅缩减向华尔街支付的研究佣金,转而投奔机器人投顾。根据其递交的监管文件,2016财年,贝莱德旗下管理400亿美元资产的全球资产配置基金(Global Allocation Fund)在研究相关交易上的支付酬金为1340万美元,较两年前的2880万美元相比降幅超过一半。

贝莱德旗下其他基金也面临同样的情形。2014财年至2016财年之间,环球多元资产入息基金(Multi-Asset Income Fund)所支付的研究佣金减少了近150亿美元,降幅接近41%。同期,股权股息基金(Equity Dividend Fund)的佣金费用增长了39%,但交易活动则翻了不止一番,意味着其整个佣金率也在缩减。

上周,贝莱德曾宣布对其主动投资基金业务进行重组,并表示“正在利用人类和机器的力量“, 更加依靠电脑和数据挖掘来挑选股票。贝莱德表示,计划裁员包括7名投资经理在内的100名主动型基金部门员工。该重组计划涉及的300亿美元资产中,有60亿美元将并入公司管理的一只量化投资策略基金之中。

重组之后,贝莱德的普通客户将首次获得以低成本购买量化股票基金的资产管理服务。这些股票基金的数据依靠智能化系统做出预测,而这项投资服务早先只为机构大客户所享有。

过去几年中,主动型基金管理的客户资金不断萎缩。

作为全球最大资产管理公司,BlackRock管理资产规模超过5万亿美元,但是去年一年,其主动型基金管理规模缩水了200亿美元,从三年前的3173亿美元下降到去年底的2751亿美元,而与此同时,贝莱德管理的总资产不断上升至5.1万亿美元。

主动型基金日益萎缩并不是贝莱德集团一家基金的现象,而是最近几年来华尔街的新趋势。主动型基金试图通过分析和筛选优质的股票或者其他证券组合来得到超过基准指数的回报。与此相对,被动型基金,包括指数基金和指数ETF就不需要多少分析和筛选的技能,只要按照指数的权重配置资产,确保基金表现能够跟踪指数回报即可。

去年底,白宫发布了一份名为《人工智能,自动化和经济》的报告,称未来十年里人类将有约一半的工作被机器人取代,从家政员到投行交易员一个都跑不掉。

 

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